而最关键的,是那份文件。并非Elena与资金方的对赌协议原件(那东西太核心,汪楠显然没能拿到),而是一份经过多次转手、来源不明的“Elena Capital - 叶氏集团收购项目资金压力测试简报”摘要。文件是英文,带有某国际顶级咨询公司的水印(可能是伪造,但格式极为专业)。简报的核心内容显示,Elena用于收购叶氏的资金,杠杆率极高,达到了惊人的6.5倍,且与主要出资方(一家中东主权基金的下属投资平台)签署了极为苛刻的对赌和赎回条款。简报用醒目的红色标注出几个关键风险点:叶氏股价若在收购截止日(简报中预估的日期正是Elena“七日通牒”到期日前后)前跌破某个临界值(比当前股价低约15%),或收购未能按时完成,资金方有权要求Elena提前偿还部分借款或追加巨额保证金,否则将触发强制平仓机制。简报的结论部分,用加粗字体写着:“该收购方案资金链极度紧绷,对市场波动和收购进程的微小延迟极为敏感,失败风险评级:高。”