第242章 战役构想 (第2/3页)

仓（目标：“跟随趋势，扩大战果”）；

    • 夏季（繁荣顶点）：估值泡沫＞50%（如2021新能源），适合“预备队”减仓（目标：“落袋为安，保存实力”）；

    • 秋季（滞胀回落）：通胀高企+需求疲软（如2023地产），适合“观察哨”观望（目标：“按兵不动，规避风险”）。

    “周期地图是战役的‘天时指南’。”陈默用狼毫笔圈出“2022白酒寒冬”周期位置，“当时白酒板块进入‘冬季’，尖刀连‘贵州茅台’生态位评分92分，战役目标设为‘3年收益80%’（对应目标价2200元）——顺天时布局，事半功倍。”

    （3）风险数据：敌情的“威胁清单”

    周严的铜算盘压在《计算细则》“战役威胁清单”页，收录三类关键风险：

    • 系统性风险（黑天鹅）：政策突变（如“塑化剂事件”）、技术颠覆（如“数码相机取代胶卷”），应对预案：“预备队止损，尖刀连评估韧性”；

    • 个股风险（灰犀牛）：高杠杆（资产负债率＞70%）、现金流脆弱（经营现金流/净利润＜0.5），应对预案：“触发风险特征立即降级”；

    • 节奏风险（流弹）：市场恐慌性抛售（如股灾）、行业政策误读（如“双减”），应对预案：“按战役节奏模型坚守仓位”。

    “威胁清单是战役的‘防弹衣’。”周严拨动算珠，“2021年‘双减’政策出台前，我们通过‘政策敏感度模型’预判教培行业风险，将相关标的划入‘淘汰营’，避免了30%损失——知彼知己，方能立于不败。”

    2. 模型支柱：双模型校验的“构想计算器”

    自建体系的模型支柱，以“战役目标模型”“兵力部署模型”为核心，嵌入“人性灰度校准”与“动态阈值调整”：

    （1）战役目标模型：从“模糊愿景”到“量化指标”

    陈默的“情绪沙盘”上，“战役目标模型”如同一张“目标量化表”：

    • 总目标：未来3年捕获5家错杀龙头（尖刀连），实现组合年化收益30%（3年翻倍）；

    • 分目标：尖刀连单一个股目标收益100%（3年），主力团50%-80%，预备队跟踪观察；

    • 约束条件：最大回撤＜20%（通过“安全边际系数”控制）、仓位集中度＜70%（单一个股）、换手率＜50%/年（拒绝频繁调仓）。

    “目标模型是战役的‘导航仪’。”陈默用激光笔点亮“2018光伏战役目标”，“当时设定‘捕获隆基绿能，3年收益200%’，实际达成300%——量化目标，让胜利可预期。”

    （2）兵力部署模型：用“特征工程”锁定“最优配比”

    林静的“逻辑蜂巢”白板新增“兵力部署模型”架构图，核心是“243个部署特征库”：

    • 尖刀连部署特征：生态位评分＞80分、周期位置“冬季/春季”、风险数据全绿（成功率＞70%）；

    • 主力团部署特征：生态位评分70-80分、周期位置“春季/夏季”、1项风险预警（成功率50%-70%）；

    • 预备队部署特征：生态位评分60-70分、周期位置“秋季”、2项以上风险预警（成功率＜30%）。

    “每个部署方案都有‘特征指纹’。”林静在终端输入“2022白酒战役”特征码，“尖刀连‘贵州茅台’（评分92分、冬季位置、全绿风险）+主力团‘山西汾酒’（评分78分、冬季位置、1项预警），部署成功率预估80%——指纹匹配，部署最优。”

    3. 构想支柱：三级规划与老兵复核的“铁闸”

    自建体系的构想支柱，以“三级战役规划”“老兵复核机制”为底线，细化“目标可行性验证”“部署合规性检查”：

    （1）三级战役规划：从“目标设定”到“方案成型”

    周严的《规则长城》活页本画出“三级规划流程图”：

    • 一级（黄色预警）：目标量化率＜80%（如“追求高收益”未设具体数值），推送“目标校准报告”（陈默手绘逻辑链+林静代码验证）；

    • 二级（橙色预警）：部署违反“三三制原则”（如尖刀连资源＜70%），启动“三人会诊”（禁用电子设备，纸笔推演部署合理性）；

    • 三级（红色预警）：目标与生态位评分严重背离（如C级标的设“3年翻倍”目标），触发“老兵否决权”（周严铜算盘复核原始凭证）。

    “规划不是‘拍脑袋’，是‘算出来的胜利’。”周严用铜算盘演示“某机构盲目设定目标”案例，“他们给‘华芯国际’（评分36.7分）设‘3年翻倍’目标，老兵复核发现‘生态位支撑不足’，否决方案——规划错了，满盘皆输。”

    （2）老兵复核机制：人情与专业的“隔离墙”

    “老兵复核”是构想支柱的“最后一道闸”，周严在活页本写下“执行细则”：

    • 复核范围：所有战役目标、兵力部署方案、超过500万的战役预算；

    • 复核方式：调取原始凭证（如生态位评分计算表、周期位置判断依据）、用“铜算盘验算”关键指标（如“目标收益=生态位评分×行业均值×折扣率”）、纸笔推演“最坏情景”（如行业下行30%时的目标达成率）；

    • 记录追溯：复核意见录入“战役构想案例库”，优化后续规划。

    “这机制不是‘不信任’，是‘对战役负责’。”周严的铜算盘压在“某实控人干预目标设定案例”上，“去年他要求‘将某**险地产股目标设为翻倍’，老兵复核发现‘生态位评分42分’，维持‘淘汰营’目标——守住了，战役才纯粹。”

    三、分工协作：蜂巢会议中的“构想实战”

    1. 分歧一：战役目标的“激进vs保守”之争

    上午十点，争议爆发：陈默主张“激进目标”（“3年捕获5家龙头，年化收益40%！”），林静认为“保守目标更稳”（“3年捕获3家龙头，年化收益25%”）。

    周严的铜算盘“啪”地敲在两人中间：“按第241章‘蜂巢标准’——目标需‘跳起来够得着’，激进易冒进，保守失战机。综合生态位评分（尖刀连平均88分）、历史战役成功率（75%），设定‘3年捕获3-5家龙头，年化收益30%’

    （本章未完，请点击下一页继续阅读）

『加入书签，方便阅读』