第246章：极端场景模拟 (第2/3页)

，3月大降，4月加仓，5月降仓，6月反复震荡，7月继续降，8月试图抄底，9月终于投降。

    “这是……”小林开口，声音有些涩。

    “这是模型被市场反复打脸的过程。”周寻说，“它在暴跌初期试图抄底，然后反复止损。每一次加仓都被套，每一次割肉都割在低点。”

    他指着4月份那个加仓点：

    “这里，它被政策底骗了。以为反弹要来了，结果只是下跌中继。”

    他指着6、7月份那一段剧烈震荡：

    “这里，它被市场的反复拉扯搞晕了。状态识别模块在恐慌和震荡之间来回切换，仓位也跟着来回变。结果就是追涨杀跌，反复挨打。”

    他放下手，看着所有人：

    “这就是我们的模型，在面对极端单边市时的表现。”

    陈默终于转过身。

    他看着那条蓝色的曲线，看了很久。

    0.62。

    比指数好一点，但依然是惨烈的亏损。

    他想起2008年那些日子，想起自己坐在深圳湾的豪华办公室里，看着净值一点点缩水，看着团队一点点离散，看着赵峰一步步走远。

    那些记忆，像刀一样刻在心里。

    但现在，他把那些记忆，喂给了机器。

    “周寻，”他开口，声音很平静，“问题出在哪？”

    周寻想了想：

    “两个问题。”

    他走到白板前，拿起笔：

    问题一：状态识别的滞后性

    “我们的状态识别模块，用的是历史数据。当市场从‘震荡’切换到‘恐慌’时，它需要看到足够多的信号才能确认。这个确认的过程，可能已经错过了最佳的降仓时机。”

    他指着2008年9月那个降仓点：

    “雷曼破产后，它终于确认进入‘极端恐慌市’，仓位降到10%。但确认的时候，市场已经跌了一大半。”

    问题二：反弹的误判

    “市场在暴跌过程中，经常会有短暂的反弹。有些反弹是政策底，有些是技术性修复，有些只是下跌中继。我们的模型，目前无法区分这些反弹的性质。”

    他指着4月份那个加仓点：

    “看到反弹就加仓，结果被套。这是典型的问题。”

    陈默听着，慢慢点头。

    “能解决吗？”

    周寻沉默了几秒。

    然后他说：

    “能。但要加两个模块。”

    他走到白板前，又写了两行：

    模块一：市场波动率极端值监控

    “不依赖状态识别，直接监控波动率。当波动率超过某个阈值时，不管市场是什么状态，直接降仓。”

    他看着陈默：

    “2008年9月，雷曼破产后，波动率飙升到历史极值。如果我们有这个模块，可以在第一时间把仓位降到最低，不用等状态识别慢慢确认。”

    模块二：策略自动降频/降仓

    “在市场极端波动时，策略应该‘降频’——减少交易频率，避免被反复打脸。同时，仓位应该降到‘防御模式’，只保留最核心的持仓。”

    他指着6、7月份那段剧烈震荡：

    “如果当时我们降频，不在那个区间里反复交易，损失会小很多。”

    陈默看着那两行字，沉默了很久。

    

    （本章未完，请点击下一页继续阅读）

『加入书签，方便阅读』