# 第5章：重返修罗场 (第3/3页)

工商信息、团队背景、融资情况列出来，每一条后面都加上备注：“信息有限，需进一步核实”、“创始人履历模糊，无知名企业任职经历”、“投资方实力较弱，后续融资能力存疑”。

    商业模式分析，她对比了行业巨头的前置仓模式，指出快鲜达的覆盖范围太小（三十个小区），订单密度不足（日均5000单分摊到三十个前置仓，单仓日均不到200单），配送成本必然高企。

    财务数据推测，她根据行业平均数据——客单价、毛利率、配送成本、仓储成本——推算快鲜达的月度亏损额。数字触目惊心：以现有规模，月亏损至少五十万以上。而天使轮融资通常只有几百万，按照这个烧钱速度，资金最多撑一年。

    竞争格局，她列出了海市本地的生鲜电商玩家：巨头旗下的即时配送业务、其他创业公司、传统商超的线上业务。快鲜达没有任何优势。

    风险提示，她重点写了三点：现金流断裂风险、司法执行风险（那条八万块的被执行人信息）、模式被证伪风险。

    最后，投资建议：明确建议“不投资”。

    她写完这些，已经中午十二点半。

    办公区里的人陆续起身去吃饭。张涛经过她工位时，刻意放慢脚步，瞥了一眼她的屏幕。看到文档标题，他嘴角扯了扯，没说话，走了。

    赖佩保存文档，合上笔记本电脑。

    她从包里拿出一个饭盒——昨晚剩下的米饭和一点青菜，已经冷了。她打开饭盒，用自带的勺子慢慢吃。米饭有点硬，青菜没有味道，但她吃得很认真，一口一口，像在完成某种仪式。

    窗外阳光正烈，玻璃幕墙反射着刺眼的白光。她能听到电梯间传来的、同事们说笑的声音，能闻到走廊里飘来的外卖味道——麻辣烫、黄焖鸡、披萨。

    她吃完最后一口饭，把饭盒盖好，放回包里。

    然后，她拿出手机，打开地图APP。

    搜索“快鲜达前置仓”。

    地图上跳出十几个标记点，分布在不同的城区。她选了离公司最近的一个，在三个街区外的一个老小区里。标注的地址是一个一楼的临街商铺，照片看起来有些陈旧。

    她记下地址，关掉手机。

    下午一点，办公区里的人陆续回来。

    赖佩打开电脑，继续完善报告。她把每个部分的数据来源都标注清楚，把推测和事实分开，把风险点用红色字体标出。她又搜索了一些行业报告，补充了市场规模、用户习惯、政策环境等信息。

    下午三点，邮箱提示音响起。

    她点开，是商业信息平台发来的“快鲜达尽调报告（高级版）”。

    她下载附件，打开。

    这份报告厚达八十页，内容详实得多。有更详细的股权结构图（显示海市创投合伙企业的实际控制人是另一个自然人，而那个人名下有多家空壳公司），有创始人关联企业的信息（创始人还注册了一家广告公司，那家公司是快鲜达的供应商，交易价格明显高于市场价），有更全面的司法风险（除了那条被执行人，还有三条劳动仲裁，都是拖欠员工工资）。

    最重要的是，报告里有一份财务数据估算。

    根据社保缴纳人数（只有十五人）、租赁合同（前置仓的租金极低，不符合市场价）、采购合同（金额虚高）等信息，报告推测快鲜达的实际运营规模只有公开宣传的一半，亏损额可能比赖佩估算的还要大。

    赖佩快速浏览报告，把关键信息截图，插入自己的文档。

    下午四点，她写完报告初稿。

    三十七页，数据详实，分析清晰，结论明确。

    她保存文档，关掉电脑。

    然后，她起身，拿起帆布包，走出办公区。

    经过王主管办公室时，玻璃门关着，里面隐约传来讲电话的声音。她没有停留，径直走向电梯间。

    电梯下行时，轿厢里只有她一个人。镜面墙壁映出她的脸，苍白，平静，眼神深处那潭水，此刻有微波漾开。

    一楼到了。

    她走出写字楼，下午的阳光斜射过来，在街道上拉出长长的影子。空气燥热，车流喧嚣，城市的脉搏在脚下震动。

    她沿着人行道往前走，穿过两个红绿灯，拐进一条老旧的街道。

    两侧是九十年代建的老公房，墙面斑驳，空调外机锈迹斑斑。街边有小卖部、理发店、水果摊，空气里飘着油炸食品的味道和水果腐烂的甜腻。

    她找到那个地址。

    一个临街的一楼商铺，玻璃门上贴着“快鲜达前置仓”的贴纸，已经褪色卷边。门关着，里面没有开灯，隐约能看到货架和打包台，但空无一人。

    她站在门口，看了几分钟。

    隔壁理发店的老板娘探出头，打量她：“小姑娘，取货啊？今天不营业，听说老板跑路了。”

    赖佩转过头：“跑路了？”

    “可不是嘛。”老板娘撇撇嘴，“欠了三个月房租，房东昨天来贴封条了。里面那些货，早被员工搬空了。造孽哦，还有两个员工的工资没发呢。”

    “什么时候的事？”

    “就这两天。”老板娘摇摇头，转身回了店里。

    赖佩站在门口，看着玻璃门上自己的倒影。

    然后，她拿出手机，拍了几张照片——紧闭的门，褪色的贴纸，空荡荡的室内。

    拍完，她转身离开。

    走回主街时，傍晚的风吹过来，带着一丝凉意。路灯渐次亮起，车灯汇成流动的河。她走到公交站，等车。

    手机震动了一下。

    她拿出来看，是李教授发来的微信：“小赖，今天去公司了？情况如何？”

    她打字回复：“去了。接了任务，一周内交一份尽调报告。”

    李教授很快回复：“什么项目？”

    “快鲜达，本地一家生鲜电商。”

    “这家公司……”李教授发来一段语音，声音有些迟疑，“我好像听人提过，模式有点问题。你小心点，别被人当枪使。”

    “我知道。”赖佩打字，“谢谢老师。”

    公交车来了。

    她上车，刷了卡，走到后排靠窗的位置坐下。车子启动，窗外的街景向后流动，霓虹灯的光斑在她脸上明明灭灭。

    她拿出手机，打开那份尽调报告。

    看着“不建议投资”那五个字，她眼神平静。

    然后，她退出文档，打开邮箱。

    写一封新邮件。

    收件人：王主管。

    主题：关于快鲜达项目的初步进展汇报

    正文：“王主管：我已开始快鲜达项目的尽调工作，今日已完成信息收集及初步分析。发现若干重大风险点，包括司法执行、现金流断裂、数据造假嫌疑等。报告初稿已完成，明日可提交部分章节供您审阅。赖佩。”

    点击发送。

    邮件发送成功的提示音响起。

    赖佩关掉手机，靠在车窗上。

    窗外的城市灯火璀璨，像一片倒悬的星河。公交车摇晃着向前，引擎声低沉而持续。她能闻到车厢里消毒水的味道，能听到前排乘客刷短视频的嘈杂音效，能感觉到座椅传来的、细微的震动。

    她闭上眼睛。

    脑子里闪过今天的画面：那些目光，王主管的笑，张涛的眼神，快鲜达紧闭的门，老板娘的话。

    然后，是手机屏幕上，那个深蓝色的银行界面。

    二十万人民币，两小时到账。

    十二万八千元，买一份详尽的尽调报告。

    资本获取信息。

    这是第一课。

    公交车到站了。

    她睁开眼，下车，走进夜色里。

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